سه نوع شاخص اقتصادی که باید از آن‌ها مطلع باشید

آکادمی ویو توسط مقالات فاندامنتال که در 2020-08-04

سه نوع شاخص اقتصادی که باید از آن‌ها مطلع باشید

تحلیل فاندامنتال یکی از انواع تحلیل بازارهای مالی در آموزش فارکس است،شاخص‌های اقتصادی بسیار متداول هستند و بازار هم به سبک و سیاق خود به آن‌ها واکنش نشان می‌دهد. قیمت در واکنش به بعضی از گزارشات اقتصادی، حرکات تند و سریعی از خود نشان می‌دهد و در برابر بعضی گزارش‌ها نیز اصلا واکنشی ندارد.

در ادامه به سه نوع شاخص اقتصادی و تاثیر آن‌ها روی بازار پرداخته می‌شود.

۱- شاخص‌های پیشرو

شاخص‌های اقتصادی پیشرو، همانطور که از نام آن‌ها پیداست، به شما می‌گویند که چه اتفاقی در آینده پیش روی اقتصاد خواهد افتاد. شاخص‌های پیشرو دریچه‌ای رو به اقتصاد مقابل شما قرار می‌دهند. این شاخص‌ها میزان اهمیت مشخصی دارند، اما ممکن است به اصلاحیه‌های بعدی نیز وابسته باشند.

به دلیل ماهیت پیشروی گزارشات اقتصادی، این شاخص‌ها نوسانات زیادی دارند. شاخص‌های پیشرو بصورت آماری منتشر می‌شوند مانند شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه‌ای ( مانند PMI تولیدی ایالت نیویورک، شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا، انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان و غیره در ایالات متحده) و همچنین PMI تخمینی Markit/CIPS در بریتانیا و حوزه یورو.

۲- شاخص‌های همزمان

این نوع از شاخص‌ها معمولا اطلاعات مربوط به شاخص‌های پیشرو را تائید یا رد می‌کنند. شاخص‌های همزمان بیشتر با اقتصاد در ارتباط هستند مانند سیکل تجاری. تغییرات شاخص‌های همزمان با تغییرات فعالیت‌های اقتصادی قرابت بیشتری دارند و لذا اطلاعات خوبی در ارتباط با سرعت و توسعه فعالیت‌ها یا انقباض اقتصادی فراهم می‌کنند. خرده فروشی، درآمد شخصی، تورم و غیره شاید از محبوب‌ترین شاخص‌های اقتصادی همزمان باشند.

۳- شاخص‌های تاخیری

این نوع از شاخص‌ها نیز همانطور که از نام آن‌ها پیداست، خیلی با تاخیر منتشر می‌شوند. در اغلب موارد، دو نوع شاخص قبلی مبنایی را ایجاد می‌کنند که اکثرا توسط شاخص تاخیری نیز تائید می‌شود. یکی از معروف‌ترین شاخص‌های تاخیری، نرخ بیکاری است. شاخص‌های تاخیری را به عنوان معلولِ یک علت در نظر بگیرید. بنابراین، زمانی که نرخ بیکاری افزایش پیدا می‌کند، در واقع علت این افزایش در گذشته رخ داده است و لذا وقتی که منتشر می‌شوند، خیلی اقتصاد را تحت تاثیر قرار نمی‌دهد.

اگر نرخ بیکاری یا CPI شاخص‌های تاخیری هستند، چرا بازار به آن‌ها واکنش‌های شدیدی نشان می‌دهد؟

«واکنش بازار» یک امر نسبی است. برای مثال، یک حرکت ۱۰۰ پیپی در جفت‌ارز EURUSD پس از گزارش CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) بالای ایالات متحده، ممکن است یک واکنش شدید تلقی شود. اما اگر این میزان حرکت را در طول یک روند بزرگتر مقایسه کنید، تاثیر این حرکات شدید خیلی کمتر به نظر می‌رسد.

بعلاوه، هیچ بازه زمانی مشخصی وجود ندارد که در طول آن انتظار داشته باشید یک شاخص تاخیری، تغییرات پیش‌بینی شده توسط یک شاخص‌ پیشرو یا همزمان را تایید کند. تصویر زیر دو نمودار شاخص مدیران خرید (PMI) موسسه مدیریت منابع (ISM) (خط آبی) و نرخ بیکاری ایالات متحده (خط مشکی) را نشان می‌دهد. اگر دقیق ملاحظه کنید، می‌توانید مشاهده کنید که نرخ بیکاری چقدر از تغییرات PMI موسسه مدیریت منابع عقب افتاده است. گاهی اوقات شاخص تاخیری واکنش سریعی نشان می‌دهد، و بعضی اوقات نیز تاخیر زیادی به چشم می‌خورد.

نمودارPMI  موسسه مدیریت منابع و نرخ بیکاری ایالات متحده (شاخص پیشرو در مقایسه با شاخص تاخیری)

تصویر بعدی احتمالا این نکته را بهتر نشان می‌دهد. در این تصویر مشاهده می‌کنید که چطور دو گزارش قوی و متوالی مربوط به اقتصاد ایالات متحده، نتوانسته باعث کاهش بیشتر قیمت جفت‌ارز EURUSD شود. در ابتدا گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) منتشر می‌شود که خیلی بالاتر از رقم پیش‌بینی شده بود. و یک روز بعد، گزارش قوی نرخ بیکاری ایالات متحده منتشر شد که با اصلاحیه افزایشی NFP قبلی نیز همراه بود.

با اینحال، مدتی بعد قیمت در جفت‌ارز EURUSD تدریجا شروع به افزایش می‌کند. البته می‌توانید این افزایش را ناشی از دلایل دیگری مانند حوادث و گزارشات مربوط به یک تک‌ارز ببینید، اما این نمودار نشان می‌دهد که اثر این قبیل گزارشات معمولا در بازه زمانی محدودی، سریع و گذراست و به مرور از بین می‌رود.

قیمت در جفت‌ارز EURUSD پس از انتشار گزارشات نرخ بیکاری و GDP، مجددا افزایش می‌یابد

 این شاخص‌ها برای معامله‌گران چه معنایی دارند؟

گزارشات اقتصادی مانند GDP، نرخ بیکاری، تورم، خرده فروشی، می‌توانند نوسانات قابل توجهی برای معاملات کوتاه‌مدت ایجاد کنند. اما در خصوص معاملات بلندمدتی که برای ماه‌ها باز می‌مانند، لازم است به تغییرات کلی اقتصاد که توسط شاخص‌های پیشرو و همزمان نشان داده می‌شوند و بطور غیرمستقیم روی تصمیمات بانک مرکزی نسبت به نرخ بهره اثر می‌گذراند، توجه شود.

گرداوری و ترجمه : آکادمی ویو

منبع: orbex

اینستاگرام اکادمی ویو 

یوتیوب آکادمی ویو